化工职业2023年下半年出资战略:掌握成长性新材料时机、重视大周期左边布局

发表时间:2023-10-23 15:01:21 来源:节能开发案例

  原标题:化工职业2023年下半年出资战略:掌握成长性新材料时机、重视大周期左边布局

  行情及估值状况:2023年至今,化工职业处于下行周期,明显跑输商场,现在化工职业PE和PB均处于前史低位,板块估值有较大上行空间。资金状况:基金持股份额高位回落,2023Q1已降至7年均值以下,化工职业的装备价值等候底部上升。成绩端:2023Q1根底化工职业单季度收入环比下行,盈余环比上升,成绩根本探底。供需两头及价格:供应说,化学原料及制品职业出资增速高位。产能利用率没有见底上升。警觉产能过剩危险。需求端。传统下流范畴如房地产、轿车、家电、纺服等需求底部企稳,呈现复苏痕迹,新材料下流范畴如半导体、消费电子、新能源等需求亦有望复苏:高基数下,年头至今中国化工品出口增速放缓,但咱们仍旧看好中国化工品竞争力提高的长时间逻辑。库存状况,除化学原料及制品外,其他子职业去库挨近结尾,估计2023年下半年将在明显消化库存的根底上,逐步进入补库周期。价格端。中国化工品价格指数COI随油价趋势继续回调,化工各子职业PPI同比增速均转负。估计2023年下半年有望企稳上升。


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